Новости Швейцарии / Куда вложить деньги? / В какой валюте хранить сбережения в 2017 году?

В какой валюте хранить сбережения в 2017 году?

В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? И можно ли не только сохранить деньги, но и преумножить их? В ситуации отсутствия универсального пособия «В чём хранить сбережения?» отправными моментами являются опыт и доля здравого скепсиса к советам экономистов и СМИ (в т.ч. и к данному материалу и другим статьям Портала «Швейцария Деловая» по финансовым вопросам). В конечном счёте, лишь Вы несёте риск за каждый предпринятый шаг.

в какой валюте хранить сбережения 2017 хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? tipichny j milliarder
Графика: Jeff Belmonte, CC BY 2.0

Почему возникает потребность хранить деньги в валюте?

Задача размещать деньги в иностранной валюте стоит особенно актуально перед резидентами стран, в которых нет сильного национального платёжного средства. К ним можно отнести все государства СНГ.

Никому не нужно объяснять, что российский рубль, украинская гривна, казахский тенге, а также деньги других стран СНГ не годятся на роль валюты сбережений. Рубль – как и все валюты развивающихся стран – присутствует в кошельке рядовых граждан лишь потому, что в них осуществляются текущие платежи по покупке продуктов и услуг. Рубль, гривна, тенге и т.п. — это валюты потребления, а не сбережения!

Проблема валют развивающихся стран связана не столько с инфляцией, сколько с недоверием к местным банковским системам и законодательству. Очередным примером падения доверия стало заявление Минфина РФ, сделанное в апреле 2017 года в отношении налогообложения процентов по депозитам в российских банках.

российский рубль хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? rezervny j fond rossii 2016
Графика: public domain

Чтобы сохранить сбережения, перед россиянами, украинцами и т.д. выбор обычно стоит между долларом и евро. Порой данную пару разбавляют менее очевидными (однако – как будет показано ниже – далеко не бесполезными) валютами, коими являются швейцарский франк, британский фунт, датская крона и/или норвежская крона.

К достоинствам и недостаткам каждой из валют мы вернёмся ниже по тексту, а сначала определимся с базовыми правилами.

Основные правила, как хранить сбережения в валюте

Долгосрочное планирование

Можно много спорить, в какой валюте хранить сбережения. Одни валютные комбинации будут более удачливые, другие – менее. Однако наименее рациональным считается вариант поведения, когда валюта покупается и сразу же продаётся, как только для держателя начался негативный тренд.

Никто не может точно предсказать, как поведёт себя валюта в долгосрочной перспективе. Часто при наступлении негативного тренда инвесторы-новички просто «сбрасывают» дешевеющую валюту и вкладываются в дорожающую. В таком случае говорят, что инвестор «волочится за рынком». Валютные потери здесь неминуемы.

Пример: в 2008 году многие, «хороня» валюту Соединённых Штатов, активно переводили свои деньги из доллара в евро. Однако по сравнению с 2008 годом на текущий момент евро потерял к доллару США уже около 30 процентов. Соответственно, те, кто смог выждать, получил неплохую прибыль.

Ожидается, что рост российского рубля по отношению к доллару и евро в первом квартале 2017 года также будет лишь краткосрочным (данный рост вызван притоком в Россию спекулятивного капитала). Поэтому возвращаться обратно из иностранных валют в рубль, следуя сиюминутной конъюнктуре, — довольно сомнительный вариант поведения.

В любом случае, лучший совет заключается в следующем: хранить деньги в валюте следует на долгосрочную перспективу.

Разумеется также, что отложенное изначально должно предназначаться исключительно для целей сохранения капитала, а не для потребления в ближайшем времени: иными словами, если Ваших доходов хватает лишь на покрытие текущих расходов, то нет никакого смысла покупать валюту в начале месяца, чтобы продать её в конце. Если свободных денег не остаётся, то следует изменить данную ситуацию (сменить работу, найти пассивные источники дохода) и лишь после этого приступать к хранению денег в валюте.

Индивидуальное решение

Без «зарубежных амбиций»

Совет, в какой валюте хранить сбережения, для жителей России по определению отличается от того же вопроса, заданного жителем Швейцарии.

Для резидентов России, Украины и Казахстана универсальной считается рекомендация, согласно которой хранить деньги следует поровну в долларах США и евро.

Данное правило себя зарекомендовало с самого момента ввода в оборот единой европейской валюты: если евро слабеет, то растёт доллар США. Таким образом, по отношению к российскому рублю валютная корзина остаётся примерно такой же весомой. Аналогично выглядит ситуация, если укрепляется евро, а американец падает.

В 2017 году признаки грядущего краха еврозоны стали куда более очевидными, чем это было ещё буквально год назад. Экономисты советуют правительствам Германии, Франции, Греции и Италии обдумать вопрос, хотят ли они в будущем сохранить в качестве платёжного средства евро.

В ситуации нестабильности с евро возможным (и даже желательным) считается «разбавка» пары доллар-евро ещё одной или двумя валютами. Например, британским фунтом или швейцарским франком.

На данном этапе повторимся, что при следовании данной рекомендации важно соблюдать совет о долгосрочном планировании (см. выше).

С «зарубежными амбициями»

Общее правило о паритете доллара и евро в обязательном порядке требует корректуры, если планируются постоянные расходы за рубежом. Последние могут быть связаны с Вашим собственным переездом на ПМЖ в другую страну, покупкой зарубежной недвижимости или же, например, если Вы планируете отправить детей учиться за границу.

При таком раскладе неминуемым является выделение или повышение квоты для валюты той страны, в которую Вы планируете переехать, купить недвижимость и т.п.

Если государство назначения само использует доллар или евро, то для многих будет достаточным лишь повысить квоту соответствующей валюты до 70 процентов. Оставшаяся часть может быть оставлена полностью под второго участника пары или же распределена между ним и ещё одной другой валютой (в крайнем случае, двумя другими).

Если государство назначения имеет законное средство платежа, отличное от евро и доллара, то под валюту этого государства следует выделить как минимум 30-40 процентов сбережений. Здесь многое зависит от стабильности данной валюты: если речь идёт о постоянных тратах в Великобритании, то квоту можно поднять и до 60 процентов; если же переезд планируется, например, в Аргентину, под аргентинское песо можно выделить лишь самый минимум.

Оставшаяся часть может быть распределена между валютами-фаворитами (доллар, евро, фунт, франк).

Цель хранения денег в валюте: сбережение или заработок?

Многие хотят всего и сразу. Само по себе данное желание понятно и даже в определённой мере полезно. Применительно к теме, в какой валюте хранить сбережения, многие желают не только собственно сохранить капитал в валюте, но и приумножить его.

Опыт показывает, что одного желания далеко не достаточно и часто приходится выбирать лишь одну из стратегий.

Вариант заработать на валюте всегда(!) связан с риском. Соответственно, при неблагоприятном сценарии цель сохранить сбережения в валюте будет провалена. При этом, вероятность наступления подобного сценария напрямую зависит от того, сколько времени Вы выделяете на валютные операции и насколько профессионально Вам близка данная область (форвардные контракты, свопы, опционы и т.п.). Иными словами, заработать и ничего не делать может получиться только, если Вам очень повезёт. И то – только один раз.

Валютные операции можно, конечно же, доверить специалистам (например, банкам). Преимуществом данного решения является экономия Вашего время; недостаток также очевиден — за услуги управляющего активами нужно платить, и не факт, что валютная прибыль покроет данные расходы.

Если Вас не устраивает ни то, ни другой вариант, вероятно, следует ограничиться лишь целью благодаря валюте сохранить сбережения.

Запрет хранить деньги в валюте развивающейся страны

Если Вы (полностью или частично) не доверяете российскому рублю, украинской гривне, казахскому тенге, то почему следует как-то по-иному относиться к китайскому юаню или турецкой лире?! Все названные в данном абзаце валюты ходят в развивающихся странах, чья экономика имеет множество уязвимых мест (зависимость от энергоресурсов, риск народных волнений и сепаратизма, политическая нестабильность (например, из-за смерти авторитарного правителя), отсутствие инноваций, высокий уровень госдолга, коррупция и т.п.). К данным факторам следует ещё прибавить несвободный обменный курс.

На этом фоне, рекомендации хранить сбережения в юане или лире воспринимать серьёзно не стоит. Несостоятельность подобного совета проявляется ещё и в том, что сами советчики не держат свои деньги в рекомендуемых ими валютах.

В какой валюте хранить сбережения в 2017 году?

Прежде чем Вы перейдёте к конкретным валютам, примите, пожалуйста, участие в следующем опросе. Прочитав наш материал до конца, Вы сможете решить, поменялось ли Ваше мнение:

Каким валютам из перечисленных Вы доверяете?

Американский доллар

Доллар США по-прежнему остаётся ведущей мировой валютой, в которой проводится как большинство транзакций, так и хранится львиная доля активов.

доллар США хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? rezervy v evro
Графика: business-swiss.ch

Намеченная Дональдом Трампом программа вложения денег в американскую инфраструктуру должна разогнать деловую активность в США, а также увеличить ставку рефинансирования ФРС, что повысит привлекательность американских гособлигаций, а также вкладов в банках Соединённых Штатов. По состоянию на март 2017 года, американские банки привлекают куда больше денег состоятельных клиентов, чем кредитные учреждения из ЕС.

Для международных инвесторов данные факторы станут индикатором для начала вложений в экономику США.

Поскольку ЕЦБ продолжит держать ставку рефинансирования еврозоны на нулевом уровне, соотношение доллара к евро будет продолжать сдвигаться в пользу первого.

Учитывая проблемы в еврозоне (см. ниже), на конец 2017 года Deutsche Bank предсказывает соотношение доллара к евро на уровне 1 евро = 0,95 долларов. Да, Вы прочитали верно: американец может статьи сильнее единой европейской валюты.

Евро

Две страны еврозоны (Греция и Италия) занимают 1е и 3е места, соответственно, в печальном рейтинге самых высоких суверенных долгов по отношению к ВВП в мире. Кипр, Испания и Португалия – ещё одни фактические государства-банкроты. Лишь немногим лучше ситуация обстоит в Ирландии и Словении.

евро хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? kreditny j prognoz po italii
Графика: business-swiss.ch

Доказательством системных проблем в еврозоне является Греция: сразу после международного финансового кризиса 2007-08 гг. Ангела Меркель пообещала, что первый пакет помощи Афинам станет одновременно и последним.

Однако, как мы знаем, «вечная Канцлерин» своё слово так и не сдержала: в настоящее время Греция всё ещё поддерживается на плаву лишь за счёт денег из уже третьего(!) пакета финансовой помощи. Как ещё долго греки смогут выдерживать повышение налогов и понижение пенсий?!

Поскольку Афины не в состоянии самостоятельно погасить текущие долги, уже летом 2017 года кризис в Греции может повториться с новой силой.

Для держащих свои сбережения в евро проблемой при развале еврозоны станет то, в какую национальную валюту будут преобразованы бумажки евро. Никто не захочет получить греческие драхмы — спросом будет пользоваться лишь немецкая марка. В правовых актах, регламентирующих деятельность валютного союза ЕС, нет правил, как именно будет происходить обратный обмен евро.

Из-за проблем в еврозоне популярность потерял Люксембург, банки которого вынуждены мириться с массовым оттоком денег клиентов.

Британский фунт

Летом 2016 года граждане Великобритании проголосовали за выход из ЕС. Премьер-министр Тереза Мэй подала заявку о выходе Великобритании из Евросоюза в конце марта 2017 года.

британский фунт хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? novaya kupyura 5 funtov sterlingov
Графика: Bank of England

После голосования по Brexit британский фунт потерял примерно 10 процентов своей стоимости. Однако можно ожидать, что он постепенно восстановит свои позиции.

Для дальнейшего ослабления валюты Соединённого Королевства причин нет: страна располагает развитой экономикой, а Лондон является одним из ведущих международных финансовых центров. Напротив, в случае возможного развала еврозоны (см. выше) британский фунт мгновенно прибавит в стоимости.

Китайский юань

Китайский юань – валюта развивающегося государства. Соответственно, для неё в полной мере действует правило о нецелесообразности хранения в ней сбережений.

юань хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? kitajskij yuan i shvejtsarskij frank
Графика: public domain

Упоминание валюты Китая обусловлено лишь тем, что в последнее время российские СМИ и экономисты всё чаще рекламируют юань в качестве средства хранения денег. Политическая подоплёка подобного «лоббирования» понятна. Однако для поверивших в рекламу их инвестиция в валюту Поднебесной окажется рискованной.

Важно помнить, что юань – несвободная валюта. Её курс манипулируется правительством в Пекине, которое для целей поддержания экспорта заинтересовано в постоянном искусственном ослаблении юаня.

Швейцарский франк

За всё время существования единой европейской валюты евро к швейцарскому франку постоянно падал: за неполные 20 лет существования евро ослаб к франку с 1.72 до 1.07 (по состоянию на начало 2017 года).

швейцарский франк хранить сбережения В какой валюте хранить сбережения в 2017 году? frank
Графика: www.business-swiss.ch

В настоящее время имеются все предпосылки к ещё большему укреплению франка. В роли ингибитора выступает Национальный банк Швейцарии, который через скупку евро не даёт местной валюте стать слишком сильной. Укрепление франка, как известно, негативно влияет на швейцарский экспорт за рубеж.

В качестве недостатков франка выступает его относительная нераспространённость за пределами Конфедерации и Княжества Лихтенштейн. Лишь считанные банки в СНГ предоставляют услугу по открытию счета, номинированного именно в швейцарском франке. Поэтому вариант с неналичным размещением денег во франке возможен практически лишь в самой Конфедерации через открытие счёта в одном из швейцарских банков. Правда, данная опция — из-за ужесточившейся политики местных кредитных учреждений — остаётся доступной лишь для очень состоятельных лиц.

Не только деньги

Данный материал был полностью посвящён теме, в какой валюте хранить сбережения в 2017 году. Решая задачу сохранения (и приумножения) активов, важно не упускать из виду также другие способы инвестирования: в недвижимость, произведения искусства, акции, государственные облигации и т.д.

Следует также позаботиться не только о диверсификации активов (буквально: в каком инструменте хранить сбережения), но и – по возможности – о географическом распределении имущества. Как деньги не следует хранить лишь в одной валюте, так и не должно иметь все активы лишь в одной стране.

Юрисдикции, подходящие для размещения активов в 2017 году:

Юрисдикции, для размещения активов в которых нужны очень веские индивидуальные причины (например, проживание в них); в отсутствие подобных причин данные юрисдикции не рекомендуются для хранения сбережений в 2017 году:

  • Кипр;
  • Сингапур;
  • Дубай;
  • Гонконг;
  • Люксембург;
  • Германия;
  • Франция;
  • Италия;
  • Все развивающиеся страны.

Читайте также:

В какой валюте хранить сбережения в 2017 году?