Великое, но крохотное Герцогство Люксембург

Открывать счета, регистрировать компании, осуществлять инвестиции, покупать недвижимость в Люксембурге — данные транзакции для многих граждан СНГ не являются чем-то недоступным или невозможным. Наоборот, в условиях глобализации всё больше людей проявляют интерес к зарубежным юрисдикциям. Тем не менее, перед тем, как непосредственно преступить к каким-либо действиям, следует ознакомиться с политическими, экономическими и культурными аспектами выбранной страны и детально рассмотреть связанные с ней риски.

В данной связи, портал «Швейцария Деловая» публикует в разделе «Новости мировых финансов» краткое описание рисков, связанных с юрисдикциями, которые в той или иной степени могут считаться конкурентами Швейцарии. Разумеется, читатели могут подумать (и имеют на это полное право), что в данном деле мы можем быть не совсем объективными, поскольку в определённой степени заинтересованы в успехе именно Альпийской республики. Тем не менее, мы решили в лаконичной форме отразить наиболее важные риски каждой из юрисдикций, наличие которых (рисков) в полной мере признано в профессиональном сообществе. В конечном итоге именно читателю решать, следует ли учитывать описанные риски при выборе конкретной юрисдикции.

Риски (кратко)

1. Возможность распада еврозоны

2. Политическая неопределённость

2. Тенденция к повышению налогового бремени
3. Политический диктат из Брюсселя и Вашингтона

Риски (подробно)

Экономическая стабильность

По данным ОЭСР за 2012 год (OECD Economic Surveys: Luxembourg 2012), Великое Герцогство Люксембург получило высокие оценки за «выход из финансового и экономического кризиса в сравнительно хорошей форме». В начале 2013 года агентство Standard & Poor’s подтвердило рейтинг Люксембурга на уровне «ААА».

Без сомнения, в настоящее время Люксембург нельзя сравнивать с такими странами, как Кипр, Греция, Ирландия. Тем не менее, Люксембург через общую валюту восприимчив к проблемам в южных странах ЕС, использующих евро. Соответственно, проблемы южной периферии ЕС – это также проблемы Великого Герцогства.

В 2012 году ОЭСР дала свои рекомендации относительно путей выхода из экономического кризиса. Среди прочего было рекомендовано ужесточение политики в области финансов, банков и управления. Учитывая, что данные меры должны проводиться на европейском уровне, для предпринимателей, ведущих свою деятельность в юрисдикции Люксембурга, возникает риск. Дело в том, что осуществление предложенных мер на уровне ЕС или Валютного союза для целей спасения еврозоны может ухудшить условия ведения предпринимательской деятельности (например, путём значительного увеличения ставок налогов – см. ниже), благодаря которым Люксембург ранее считался привлекательным местом.

«Затягивание поясов» уже имеет место быть. Так, в 2013 году Люксембург ратифицировал «фискальное соглашение», направленное на усиление бюджетной дисциплины и введение мер более жёсткого надзора на территории еврозоны, в частности, путём установления «правил сбалансированности бюджета».

Политическая неопределённость

Всё время, как граждане стран СНГ использовали юрисдикцию Люксембурга (буквально после распада СССР и до декабря 2013 года), в Великом герцогстве у власти находились консервативные политические силы во главе с Жан-Клодом Юнкером. Именно его партия поддерживала жесткий курс на сохранение банковской тайны. В декабре 2013 года после скандала и досрочных выборов г-н Юнкер был вынужден покинуть свой пост. Теперь у власти в Люксембурге находится коалиция, состоящая из левых политических сил, позиция которых по многим вопросам (в то числе по банковской тайне для иностранных вкладчиков люксембургских банков) существенно отличается от позиции предыдущего руководства страны. Если новое правительство Люксембурга отойдёт от практики, существовавшей более 20 лет, то непосредственными жертвами этого могут стать как раз вкладчики из СНГ.

Налогообложение

По итогам 2012 года Люксембург занял 3 место по объёму инвестиций в Россию, что не в последнюю очередь стало результатом достаточно привлекательного режима налогообложения. Однако, в последнее время ситуация начинает меняться. Нестабильность еврозоны в совокупности с политическими и экономическими предписаниями органов ЕС заставляют сомневаться в способности Люксембурга и дальше поддерживать выгодные условия налогообложения. В настоящее время уже наблюдается тенденция к повышению налогового бремени.

Совокупный налог на прибыль компаний (l’impôt sur le revenu des collectivités à une société) в Люксембурге состоит из трёх частей: общая ставка, взнос в фонд занятости и муниципальный налог. Принятый 21 декабря 2012 года в Великом Герцогстве и применяемый с 1 января 2013 года закон внёс определённые изменения в налоговые ставки. Общая ставка осталась прежней — на уровне 21%. Также не изменился муниципальный налог (в г. Люксембург он составляет 6,75%). При этом размер отчислений в фонд занятости (contribution au fonds pour l’emploi) увеличился с 5% до 7%.

Наряду с данным общим порядком налогообложения в Люксембурге действуют специальные режимы, под которые подпадает юридическое лицо в случае приобретения им особого статуса (например, SOPARFI, SPV, SICAR). Упомянутые изменения налогового законодательства Люксембурга напрямую касаются также данных специальных налоговых режимов. Так, в частности, закон предусматривает увеличение минимального налогового бремени по единому налогу применительно к SOPARFI с 1.500 до 3.000 евро (без учёта отчислений в фонд занятости).

Кроме того, закон вводит налог, затрагивающий люксембургские юридические лица, не подпадающие под существующий единый налог. Размер нового налога определяется, исходя из общей суммы балансового отчёта. Так, если балансовый отчёт превышает 20 миллионов евро, минимальный размер налога составляет 21.400 евро (собственно налог и отчисления в фонд занятости).

В настоящее время Еврокомиссия предъявляет к Люксембургу ряд претензий в отношении его налоговой практики. Если будет установлено, что Великое Герцогство нарушило право ЕС, Люксембург будет вынужден отменить налоговые льготы, что приведёт к потере международной налоговой привлекательности (об этом более подробно читайте здесь).

Правовая защищённость

Не стоит забывать, что Люксембург – это часть ЕС. С точки зрения российских предпринимателей членство какого-либо государства в ЕС является скорее негативным фактором, поскольку, располагая свои «дочерние» компании на территории государств ЕС, российские «материнские» компании автоматически подпадают под регулирование ЕС. Более того, в отношении таких компаний могут быть произведены исполнительные действия (например, блокировка банковских счетов).

Наглядным примером изложенной ситуации являются действия органов ЕС в отношении подконтрольных ОАО «Газпром» европейских юридических лиц, по обвинению в создании неконкурентных условий при поставках российского газа. Летом 2012 года представители антимонопольных органов ЕС посетили офисы европейских «дочек» «Газпрома»… и отнюдь не с дружественным визитом. Таким образом, принятие нормативно-правовых актов и проведение исполнительных действия со стороны наднациональных органов ЕС может негативным образом затронуть любое физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в Люксембурге.

Кроме того, Люксембург является членом военного блока НАТО, что не позволяется считать Великое Герцогство в качестве нейтрального финансового центра.